14 ezermilliárd forintot kezelnek a magyar privátbankok
A hazai privátbanki szolgáltatóknál szeptember végén már több mint 14 ezer milliárd forintot kezeltek. Ez egyetlen negyedév alatt közel 3 százalékos, éves összevetésben pedig több mint 12 százalékos növekedést jelent.
A kezelt vagyon emelkedésével párhuzamosan az ügyfélszámlák száma nem nőtt hasonló ütemben. A szektor az év első kilenc hónapjában közel 63 ezer privátbanki számlát kezelt, ami negyedéves alapon 0,6 százalékos bővülés, éves összevetésben viszont még mindig több mint 2 százalékos visszaesés. Egy év alatt csaknem 1500 számlával csökkent az állomány, aminek hátterében több szolgáltatónál a belépési limit emelése és a portfóliók tisztítása áll.
Csaknem 224 millió forint az átlagos számlaérték
A két folyamat eredményeként az egy ügyfélszámlára jutó átlagos vagyon szeptember végére megközelítette a 224 millió forintot. Egyre több szolgáltató emeli a privátbanki belépési limitet, és mára valamennyi piaci szereplőnél meghaladja a 100 millió forintot az átlagos számlaérték.
A legmagasabb, 1,1 milliárd forintos átlagvagyonnal továbbra is a Bank Gutmann ügyfelei rendelkeznek, a második helyen az Apelso Wealth Management áll 735 millió forinttal, a harmadik pedig a Concorde Értékpapír 658 millió forintos átlaggal. Az ügyfélszámlák számát tekintve az OTP, a K&H és a Raiffeisen Private Banking vezeti a mezőnyt.
A vagyonadó kockázatai
A privátbanki portfóliókban továbbra is a befektetési alapok képviselik a legnagyobb súlyt, közel 45 százalékkal. A kötvények részesedése 20 százalék, a részvényeké pedig nem éri el a 20 százalékot. A befektetési alapok között ugyanakkor kötvény- és részvény-ETF-ek is vannak, így a tényleges piaci kitettség ennél összetettebb. A kezelt vagyon közel felét forintban tartják, bár a hazai deviza aránya az előző negyedévben kissé csökkent.
A szolgáltatók szerint ismét sokasodnak a kockázatok: két tényező is legalább 4-es átlagpontszámot kapott az 5-ös skálán. A legfontosabb kockázatok között sorrendben a szabályozói és piaci környezetet, a pénz- és tőkepiaci környezetet, valamint a magyar gazdaság általános helyzetét említették.
A tervezett vagyonadó komoly aggodalmat kelt a privátbanki szolgáltatók körében, az új közteher és az esetleges további adóváltozások jelentősen befolyásolhatják az ügyfelek befektetési, vagyontervezési és vagyonstrukturálási döntéseit. A vagyonadó miatt megnövekedő likviditási igény eszközértékesítéseket, portfólió-átsúlyozásokat, sőt akár a vagyon külföldi szolgáltatókhoz történő átcsoportosítását is eredményezheti, ami veszélyeztetheti a kezelt vagyonállományt és a szektor jövedelmezőségét.
Egyes szolgáltatók szerint a vagyonadóhoz kapcsolódó alternatív vagyonkezelési és adótervezési megoldások megjelenése, valamint a külföldi privátbankok vonzerejének növekedése fokozhatja az ügyfélmegtartási kockázatokat, és hosszabb távon a privátbanki üzleti modellekre is hatással lehet.
További piaci és gazdasági kockázatok
A globális hozamemelkedés, a kötvénypiaci turbulenciák, a részvénypiacok feszített értékeltsége és az AI-beruházások megtérülésével kapcsolatos bizonytalanság fokozhatja a piaci volatilitást és a befektetési veszteségek kockázatát.
A háborús konfliktusok, az energia- és nyersanyagárak változása, valamint a nemzetközi pénzpiaci bizonytalanságok inflációs nyomást és jelentős árfolyammozgásokat idézhetnek elő, különösen az euró- és dolláralapú portfóliókban.
A magyar gazdaság gyenge teljesítménye, a vállalatok és a lakosság jövedelmi helyzetének alakulása, valamint a fogyasztás és a beruházások változása megtörheti a megtakarítások elmúlt években tapasztalt növekedési trendjét.
