Miközben világszerte Irán ügyei foglalkoztatják a figyelmet, a magyar gazdaság színfalai mögött is jelentős események zajlanak
Az utóbbi két hét eseményei rávilágítanak, hogy míg a nemzetközi figyelem az iráni konfliktusra irányul, Magyarországon fontos pénzügyi változások zajlanak. Az aktuális adatok szerint a nyersanyagalapok teljesítménye megugrott, míg a hosszú lejáratú kötvénybefektetések szenvedtek az iráni helyzet következményeitől.
Február 28-óta a pénz- és tőkepiacok működésében megnövekedett kockázatok állnak fenn. A drámai események mentén, a tőzsdeindexek csökkenésével párhuzamosan a feltörekvő piacokon látható a helyi devizák gyengülése és a kötvényhozamok emelkedése is. Ezen tendencia Magyarországot is érinti, a három legfontosabb mutató február 27-én a következőképpen alakult:
- euró-forint árfolyam: +3,2%
- BUX index: -4,1%
- 10 éves magyar állampapír hozama: +63 bázispont
A Magyar Nemzeti Bank legfrissebb statisztikái arra utalnak, hogy a magyarok befektetései egyenlően oszlanak meg az állampapírok és a befektetési alapok között, mindkét kategóriában körülbelül 13 700 milliárd forintnyi tőkével. Az elmúlt időszakban a befektetési alapok árai különböző módon reagáltak a piaci ingadozásokra. Különösen a nyersanyagalapok mutattak kiemelkedő teljesítményt.
Kötvényalapok a hozamemelkedés árnyékában
A legnagyobb magyar vagyonkezelő, az OTP Optima Tőkegarantált Kötvény Alapjában 1375 milliárd forint található. Ez az alap a február 27-i események után nem tudta elkerülni az árfolyamveszteséget, mely csupán 0,77%-os volt, reflektálva a hazai kötvénypiacon tapasztalt hozamemelkedésre. A K&H által kibocsátott felelős befektetés kötvényalap sem szenvedett jelentős csökkenést, mindössze 0,09%-os visszaesést könyvelhetett el a legutóbbi időszakban.
Ellentétben a rövid lejáratú kötvényalapokkal, a közepes és hosszú lejáratú kötvény alapok birtoklása nem éppen kedvező helyzetet teremtett a befektetőknek. Az Allianz Kötvényalap például 3%-os árfolyamesést szenvedett el az iráni konfliktus kezdete óta, amit a másodpiaci magas hozamok növelése okozott.
A nyersanyagpiac virágzása
Érdekes fordulatként a nyersanyagalapok a jelenlegi piaci helyzetben kiemelkedő nyereséget generáltak. A Raiffeisen Nyersanyag Alapja, amely különféle nyersanyagokba, például kőolajba és földgázba fektet be, az elmúlt két hétben 14,1%-kal növelte árfolyamát. A K&H Nyersanyag Alap 8,6%-os, míg az Eurizon Nyersanyag Alapok Részalapja 11,9%-os hozamot könyvelhetett el.
Az árupiacra vonatkozó elemzések szerint a nyersanyagok hosszú távú befektetéseknek bizonyulhatnak, mivel árfolyamuk rövid távon jelentősen ingadozhat, de átlagosan a részvényeket is képesek meghaladó jövedelmet hozni.
Geopolitikai feszültségek és jövőbeli várakozások
A piaci ingadozások és az iráni helyzet folytatódó hatásai rendkívül relevánsak a hazai tőkepiac szempontjából. Az Accorde által kezelt Abacus alap 2,1%-os visszaesést szenvedett el, míg a Hold Columbus Globális Értékalapú Származtatott Befektetési alap csupán 0,79%-os árfolyamcsökkentést tapasztalt. A geopolitikai kockázatok továbbra is magas szinten állnak, és a helyzet rendezése nem látszik közeli lehetőségnek.
Összességében a magyar befektetési piac a globális eseményekkel szoros kapcsolatban áll, és a piaci szereplők számára érdemes figyelemmel kísérniük a különböző eszközök teljesítményét, mivel számára az esetleges hozamemelkedések vagy csökkenések jelentős pénzügyi következményekkel járhatnak.
